Yatırım Fonlarında Başarıyı Belirleyen Unsurlar ve Tematik Yatırımlarda Çeşitlendirme Yaklaşımı

Yatırım fonlarının performansını etkileyen birçok değişken olsa da, başarıyı belirleyen temel unsur fonun yatırım yaptığı temanın, sektörün ya da varlık sınıfının genel piyasa trendiyle ne ölçüde örtüştüğüdür. Ekonomik bir krizin yaşandığı dönemde Dünyanın en başarılı fon yöneticisinin yönettiği bir fona dahi yatırım yapsanız, piyasa koşulları olumsuzsa getiri elde etmeniz oldukça zordur. Zira getirinin belirleyicisi büyük ölçüde piyasa koşullarıdır. Bu da piyasa koşullarının yatırım kararları üzerindeki belirleyiciliğini açıkça ortaya koyar.

Getiri elde etmede başarıya giden ilk adım, yukarı yönlü bir trendin hâkim olduğu, yani alım yönlü talebin güçlü olduğu varlık sınıflarına ya da temalara yatırım yapmaktır. Zira alım yönlü talebin güçlü olduğu bir piyasada, doğru temaya yapılan yatırımların pozitif getiri sağlama ihtimali ciddi şekilde yükselir.

Ancak temanın potansiyelinden öte, bu temaya odaklanan fonun yönetim şekli de en az o kadar kritiktir. Fon yönetiminde iki ana yaklaşım öne çıkar: pasif ve aktif yönetim. 

Pasif Yönetim:

Pasif yönetilen fonlarda portföy, önceden belirlenmiş bir endeksin bileşimine sadık kalınarak yapılandırılır. Bu durumda fonun getirisi doğrudan benchmark (karşılaştırma ölçütü) performansına bağlıdır. Bu tür fonlar, düşük yönetim maliyetleriyle birlikte piyasanın genel performansını yansıtmayı amaçlar.

Aktif Yönetim:

Aktif olarak yönetilen fonlarda ise fon yöneticisi, belirli analizler doğrultusunda benchmarktan (karşılaştırma ölçütünden) saparak potansiyeli yüksek gördüğü varlıklara yatırım yapar. Bu yaklaşım, yöneticinin bilgi, tecrübe ve öngörü yeteneğini ön plana çıkarır. Ancak bu strateji daha yüksek yönetim ücretiyle gelir. Çünkü bu stratejide amaç, yalnızca piyasa ortalamasını yakalamak değil; onu aşmaktır.

 Yatırımcı açısından bu iki strateji arasında seçim yapılırken, sadece potansiyel getiri değil, alınan riskin niteliği de göz önünde bulundurulmalıdır. Çünkü yatırım fonlarının başarısı yalnızca yüksek getiriyle değil, bu getirinin hangi risk düzeyinde sağlandığıyla da ölçülür. Özellikle tematik fonlar, belirli bir sektöre ya da temaya yoğunlaştıkları için yapısal olarak daha yüksek risk barındırabilirler. Dolayısıyla yatırımcının risk profili ve yatırım süresiyle örtüşmeyen tematik tercihler, beklenenden farklı olarak olumsuz sonuçlara yol açabilir.”

İşte bu aşamada, portföy çeşitlendirmesi kritik bir rol oynar. Aynı temaya odaklanan birden fazla fon yerine, birbirinden farklı ve düşük korelasyonlu temalarda yatırım yapan fonların birlikte kullanılması, toplam portföyün riskini azaltırken istikrarlı getiri potansiyelini artırır. 

Örneğin, yalnızca yapay zekâ temalı bir teknoloji fonuna yatırım yapmak yerine, bunun yanında oyun teknolojileri, uzay ve robotik teknolojiler ya da savunma sanayi gibi başka temaları da içeren fonlara yönelmek, yatırımcının spesifik, temaya özgü risklere karşı daha iyi korunmasını sağlar. Böylece bir temada yaşanabilecek dalgalanmalar, diğer temalardaki olumlu performanslarla dengelenerek daha stabil bir getiri profili sağlanabilir.

BV Portföy’ün Tematik Fon Seçenekleriyle Çeşitlendirme Örneği

BV Portföy olarak yatırımcıların tematik fonlar aracılığıyla farklı alanlara erişimini kolaylaştıran çeşitli seçenekler sunuyoruz. Her biri belirli bir sektör ya da dönüşüm teması etrafında şekillenen bu fonlar, yatırımcıların portföy çeşitliliğini artırırken uzun vadeli tematik trendlere katılımını mümkün kılar:

• BTE – BV Portföy Oyun ve Teknoloji Değişken Fon: Mobil oyunlar, sanal gerçeklik, e-spor gibi alanlara odaklanan bu fon, dijital çağın eğlence sektöründeki yükselişini yatırım fırsatına dönüştürmeyi amaçlar. Yerel ve küresel oyun geliştiricileri ile teknoloji sağlayıcıları ön plandadır.
• BVV – BV Portföy Teknoloji Değişken Fon: Yapay zeka, büyük veri, siber güvenlik gibi teknoloji odaklı temalara yatırım yapan bu fon, dijital dönüşümün yapıtaşlarını hedef alır. Yenilikçi temalara inanan ve uzun vadeli büyümeyi hedefleyen yatırımcılara hitap eder.
• SPR – BV Portföy Spor Endüstrisi Değişken Fon: Sporun profesyonelleşen yüzüne yatırım yapan bu fon, kulüplerden dijital yayın haklarına, spor teknolojisinden markalara uzanan geniş bir sektörü kapsar. Eğlence ve medya sektörleriyle entegrasyon içindedir.
• RUT – BV Portföy Robotik ve Uzay Teknolojileri Değişken Fon: Savunma sanayi, otonom sistemler, uydu teknolojileri ve endüstriyel otomasyon gibi stratejik sektörlerde faaliyet gösteren şirketleri içerir. Teknolojik dönüşümle birlikte gelecek odaklı bir vizyon sunar.

Son olarak, yatırımcıların karar süreçlerinde yalnızca geçmiş getirileri değil, fonun yönetim stratejisi, benchmark (karşılaştırma ölçütü) karşısındaki göreli performansı, risk-getiri oranları ve toplam gider oranı gibi nitelikli metrikleri de dikkate almaları gerekir. Bu sayede yatırımcılar, yalnızca büyüme vadeden temaları değil; aynı zamanda sürdürülebilir ve istikrarlı performans sergileyen fonları da daha bilinçli bir şekilde seçebilir.Bu da tematik yatırım anlayışını sadece bir “trend takibi” olmaktan çıkararak, uzun vadeli, bilinçli ve dengeli bir yatırım stratejisine dönüştürür. 

Yatırımlarınızda güvenli ve bilinçli adımlar atmak, tematik fonlara profesyonel bakışla yaklaşmak için BV Portföy uzmanlarıyla hemen tanışın.